En esta guía te vamos a explicar todo sobre la renta fija, qué es, qué relación mantiene con los tipos de interés y qué función puede cumplir dentro de una cartera de inversión.
¿Qué es la Renta Fija?
Los activos de renta fija, también llamados “bonos” son instrumentos de deuda emitidos por entidades como gobiernos o empresas privadas que éstas venden a otras entidades o particulares.
Los bonos otorgan al propietario el derecho a cobrar los intereses y el capital en el futuro, así como cualquier otro derecho establecido en el prospecto de emisión.
Su característica más relevante es que su rentabilidad, obtenida por el cobro de intereses, está determinada para toda la vida de la emisión, lo que no significa que siempre el tipo de interés será fijo o constante a lo largo de toda la vida del activo.
En general, este tipo de activos son los más seguros pero también, los que ofrecen una menor rentabilidad.
Actualmente, en el contexto de esta inflación en el que estamos, no son un producto demasiado interesante. No obstante, son un clásico en las carteras bien diversificadas y su presencia es siempre útil para disminuir el riesgo sistémico del conjunto de la inversión.
El mercado de renta fija es el mayor mercado de valores mobiliarios del mundo en cuando valor de sus activos. Por tanto, este mercado hay que tenerlo muy presente a la hora de invertir nuestros ahorros.
El mercado de renta fija
El mercado de renta fija engloba todos los productos representativos de deudas que emiten tanto las entidades públicas como privadas.
Cuando un gobierno o una empresa necesita captar capital para financiar sus actividades lo que hace es emitir deuda. Esta deuda se ofrece a los inversores para captar el capital que necesitan, a cambio de una rentabilidad. Los inversores reciben intereses por prestar el dinero, en este caso a los estados o a las empresas.
Los bonos de renta fija
Los bonos constituyen un préstamo donde el tenedor del bono (o comprador) realiza al emisor del bono. Al importe del bono se le conoce como principal.
El emisor del bono paga a su tenedor una cierta cantidad de intereses, y por lo general suele ser un tipo de interés fijo. De hecho, el termino renta fija surge porque el comprador del bono conoce de antemano la cantidad de intereses que va a recibir mientras dura el bono.
El tipo de interés, también llamado cupón, lo establece el emisor teniendo en cuenta la situación actual de tipos de intereses para hacerlo atractivo a los inversores frente a otros bonos de similares características.
El emisor del bono, además del tipo de interés, también fija la fecha de su vencimiento. Una vez llegada ésta, el inversor recupera el principal
Ejemplo de una emisión de bonos
Una empresa que quiere aumentar su negocio está dispuesta a comprar otra empresa valorada en 10 millones de Dólares. Para ello decide crear mil bonos con un valor nominal cada uno de 10.000 $, cubriendo así el coste total de la adquisición,
La empresa emisora de bonos, decide que el cupón anual será del 3 %. Cada inversor que compre un bono recibirá de forma anual el 3 % de los 10.000 $ (300 $ al año) y una vez el bono llegue a su vencimiento (la empresa lo establece en 7 años) recuperará de nuevo los 10.000 $ del nominal del bono.
Productos de renta fija en México
La principal entre productos de renta fija es el emisor de los títulos.
Los productos más conocidos son los Bonos del Estado de México (en España Letras del tesoro).
Otra clasificación posible clasificación de los productos de renta fija es en función de su vencimiento: corto plazo, medio plazo, largo plazo.
Rentabilidad renta fija
En el mercado de renta fija se puede obtener rentabilidad con un riesgo bajo/escaso. La más normal y las más conocida es la de recibir todos los cupones o intereses del título de renta fija hasta su fecha vencimiento.
Riesgos de la renta fija
Los riesgos de invertir en renta fija son varios.
Uno es el riesgo de variaciones en los tipos de interés. Este es el riesgo que corre un inversor si quiere vender un bono antes de su fecha de vencimiento y las variaciones en los tipos de intereses no juegan a su favor.
En este caso, el precio de venta del bono sería menor que el precio de compra, obteniendo pérdidas con la operación. Otro dato a tener en cuenta es que aquellos bonos que tienen un vencimiento más largo son de mayor riego porque son más sensibles a estas variaciones.
Para evitar este tipo de riesgo, lo único que tendría que hacer el inversor es mantener el bono hasta la fecha de su vencimiento.
Otro riesgo que asume el inversor en renta fija es el riesgo del emisor, y éste consiste en que el emisor de un título de renta fija (gobierno o empresa) no pueda hacer frente a sus obligaciones.
Los inversores que compran y venden en el mercado secundario también se enfrentan a otro tipo de riesgo. Se trata del riesgo de liquidez, esto sucede cuando un inversor quiere vender un bono y no encuentra comprador.
La liquidez en este mercado dependerá del número de títulos emitidos por el emisor y por lo general, los títulos emitidos por los gobiernos son los que gozan de mayor liquidez.
Funciones de la renta fija
Para obtener ingresos, para diversificar tu cartera o para proteger el poder adquisitivo de tu dinero ante una situación de crisis económica.
La diversificación es la principal razón por la que los inversores introducen la renta fija en sus carteras de inversión.
¿Cómo invertir en renta fija?
Para invertir en renta fija se compran los títulos de deuda directamente, ya sea en los mercados primarios en el momento de la emisión, o en los mercados secundarios a otros inversores que quieren deshacerse de los suyos.
Otra forma de invertir en renta fija es mediante fondos de inversión.
Conclusiones de la Renta Fija
El mercado de renta fija es el más importante de los mercados financieros pero a su vez es el más incomprendido por los inversores, sobre todo los que están dando sus primeros pasos en el mundo de la inversión.
Este mercado es una de las opciones que tienen los ahorradores para invertir el dinero. Los que acuden a él lo hacen con tres objetivos: el de ganar dinero, el de diversificar y el de proteger su dinero.
El mercado de renta fija engloba a todos los títulos de deuda que emiten tanto entidades públicas como privadas para financiar sus actividades, y los ponen a disposición de los inversores para que se conviertan en sus acreedores.